Fusão entre Marfrig e BRF avança para análise do Cade

Operação prevê incorporação total da BRF e pode ser aprovada em rito sumário

As companhias Marfrig e BRF encaminharam a documentação da proposta de fusão para análise do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade). O pedido foi formalizado em fato relevante conjunto enviado à Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

A operação trata da incorporação da BRF pela Marfrig, com troca de ações. A expectativa é de que o processo seja analisado pelo rito sumário do Cade, devido ao histórico de aprovações anteriores envolvendo as duas empresas no mesmo grupo econômico. Nesse modelo, a análise pode ser concluída em até 30 dias.

As assembleias gerais extraordinárias das empresas estão marcadas para o dia 18 de junho: às 9h no caso da BRF e às 11h no caso da Marfrig. A previsão das companhias é concluir a operação até o fim de julho.

O plano prevê que os acionistas da BRF — excluindo a própria Marfrig, que já detém 50,49% da empresa — receberão 0,8521 ações da Marfrig para cada ação da BRF, transformando a BRF em subsidiária integral da Marfrig.

Os acionistas que não aprovarem a operação terão direito de retirada. O valor de reembolso foi fixado em R$ 3,32 por ação para a Marfrig e R$ 9,43 por ação para a BRF. No caso da BRF, os dissidentes ainda poderão optar por um valor com base patrimonial, fixado em R$ 19,89 conforme laudo de avaliação.

A empresa resultante da incorporação terá o nome MBRF. Segundo Marcos Molina, fundador e presidente do conselho de administração da Marfrig, a nova companhia terá receita anual estimada em R$ 153 bilhões, posicionando-se entre as maiores do país.

A estrutura acionária da MBRF será composta por: Marfrig com 41,5% (acionistas controladores), 15,6% de outros acionistas da Marfrig, 10,6% da SALIC e 32,3% de outros acionistas da BRF.

A fusão tem implicações diretas para a cadeia do frio, especialmente nas áreas de processamento, transporte e conservação de alimentos. Combinadas, as operações da Marfrig e da BRF demandam grande volume de sistemas de refrigeração industrial, logística refrigerada e controle térmico.